"IPO前最后一輪融資時(shí)的估值為248億元人民幣。"

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本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，瑞浦蘭鈞能源股份有限公司（以下簡稱“瑞浦蘭鈞”）于2022年12月14日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，摩根士丹利和中信證券擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于2017年的瑞浦蘭鈞專注于動力和儲能鋰離子電池產(chǎn)品。其中，動力電池產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品及三元鋰電池產(chǎn)品，儲能電池產(chǎn)品則為磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品。

2019年至2021年，瑞浦蘭鈞電池產(chǎn)品的銷售量從0.22GWh以287.3%的復(fù)合年增長率增至3.30GWh，并進(jìn)一步增至2022年上半年的4.70GWh。截至2022年9月30日，瑞浦蘭鈞的設(shè)計(jì)年產(chǎn)能已達(dá)32.7GWh。

目前，瑞浦蘭鈞正在籌備或新建多個(gè)生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)到2023年底的按年總產(chǎn)能將超過70GWh，生產(chǎn)基地則分布于浙江溫州、浙江嘉善、廣東佛山和廣西柳州，以更靠近客戶。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，在2021年中國十大鋰離子電池制造商(按新能源應(yīng)用裝機(jī)量計(jì)算)中，瑞浦蘭鈞自2019年至2021年按新能源應(yīng)用的鋰離子電池安裝的復(fù)合年增長率計(jì)排名第一。

同時(shí)，2022年前三季度，按新能源應(yīng)用的鋰離子電池裝機(jī)量計(jì)算，瑞浦蘭鈞排名國內(nèi)第5；按磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量計(jì)算，瑞浦蘭鈞排名國內(nèi)第4；按動力電池裝機(jī)量計(jì)算，瑞浦蘭鈞排名國內(nèi)第10；按儲能電池裝機(jī)量計(jì)算，瑞浦蘭鈞排名國內(nèi)第3。

在技術(shù)創(chuàng)新上，瑞浦蘭鈞當(dāng)前的研發(fā)重點(diǎn)主要在于五個(gè)方向：1、問頂技術(shù)。瑞浦蘭鈞于2022年8月推出利用其新一代問頂技術(shù)的方形電池，這一技術(shù)可應(yīng)用于磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品以及三元鋰電池產(chǎn)品；2、ET電芯。其采用高速卷繞、模切和高速疊片技術(shù)，提高生產(chǎn)過程的效率和電池性能；3、多功能儲能集裝箱。可用于電動儲能、車輛充電和市電備用電源等各種儲能場景4、半固態(tài)方形電池。瑞浦蘭鈞已經(jīng)將半固態(tài)方形電池的樣機(jī)交付予一家歐洲豪華汽車公司，并進(jìn)行電池性能測試；5、鈉離子電池。瑞浦蘭鈞現(xiàn)正開發(fā)鈉離子電池，可降低儲能電池的成本并降低對鋰的依賴。

截至最后實(shí)際可行日期，瑞浦蘭鈞擁有1,712項(xiàng)專利申請，其中包含503項(xiàng)發(fā)明 專利和36項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專利；截至最后實(shí)際可行日期，已獲授848項(xiàng)專利，其中在 2022年獲授628項(xiàng)專利。

至于終端客戶。在動力電池方面，瑞浦蘭鈞的客戶包括二十大中國新勢力車企中的八家以及五大中國新勢力車企中的三家，亦包括兩家成熟的歐洲汽車制造商和一家新興美國汽車制造商。2020年、2021年以及2022年前11個(gè)月，瑞浦蘭鈞分別新增5名、7名以及15名成熟電動汽車制造商客戶；在儲能電池方面，瑞浦蘭鈞的客戶涵蓋家用儲能集成商、光伏逆變器制造商、系統(tǒng)集成商以及EPC公司。

當(dāng)然，鑒于瑞浦蘭鈞的控股股東青山集團(tuán)擁有全球最大的不銹鋼和鎳業(yè)務(wù)，并通過直接控制或股權(quán)投資，對鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的多個(gè)范疇進(jìn)行戰(zhàn)略性擴(kuò)張，包括開采和精煉鎳、鋰及鈷以及生產(chǎn)正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液，瑞浦蘭鈞因此可充分利用其在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上游的各種戰(zhàn)略努力，亦受益于青山集團(tuán)在快速產(chǎn)能擴(kuò)張、大規(guī)模生產(chǎn)和供應(yīng)鏈管理方面的經(jīng)驗(yàn)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，瑞浦蘭鈞的營收分別為2.33億元、9.07億元和21.09億元，復(fù)合年增長率為200.7%；2022年上半年，瑞浦蘭鈞的營收從2021年同期的6.66億元增加503.5%至40.17億元，已接近2021年?duì)I收的兩倍。

成立至今，瑞浦蘭鈞已獲得上汽集團(tuán)、IDG資本、深創(chuàng)投等知名戰(zhàn)略投資方和財(cái)務(wù)投資方的支持。

在完成IPO前最后一輪融資時(shí)，瑞浦蘭鈞的估值為248億元人民幣。

瑞浦蘭鈞在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大產(chǎn)能；先進(jìn)鋰離子電池、先進(jìn)材料和先進(jìn)生產(chǎn)工藝的核心技術(shù)研發(fā)；償還銀行貸款以及用作營運(yùn)資金和其他一般公司用途。

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