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藍(lán)鯨TMT頻道1月16日訊，望塵科技控股在港交所上市首日破發(fā)，開(kāi)盤(pán)價(jià)為5港元/股，較6.5港元/股的發(fā)行價(jià)跌23%；收盤(pán)價(jià)5.75港元/股，跌11.54%，總市值7.94億港元。

【資料圖】

據(jù)了解，望塵科技本次發(fā)行約1242萬(wàn)股股份，每股定價(jià)6.5港元，募資凈額約1100萬(wàn)港元。

根據(jù)招股書(shū)，望塵科技的收益目前主要來(lái)源于《足球大師》、《NBA籃球大師》及《最佳11人——冠軍球會(huì)》三款游戲。同時(shí)，近三年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)出增收不增利的情況。

而在說(shuō)明上市原因時(shí)，望塵科技表示，考慮到為公司的年度擴(kuò)張計(jì)劃撥資所需的資金，以及對(duì)維持充足一般運(yùn)營(yíng)資金水平的要求，公司有必要通過(guò)上市來(lái)滿足資金需求。

獲輕微超額認(rèn)購(gòu)，Garena Ventures將持股約8.7%

2022年12月30日，望塵科技開(kāi)始招股，具體時(shí)間表為于2022年12月30日至2023年1月6日招股，擬全球發(fā)售1242萬(wàn)股，其中香港發(fā)售股份372.6萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份869.4萬(wàn)股。

1月13日，望塵科技公布配發(fā)結(jié)果顯示，發(fā)售價(jià)已厘定為每股發(fā)售股份6.5港元，每手400股。

其中，香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步提呈發(fā)售的香港發(fā)售股份已獲輕微超額認(rèn)購(gòu)，占香港公開(kāi)發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)香港發(fā)售股份總數(shù)372.6萬(wàn)股的約3.4倍；國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步提呈發(fā)售的發(fā)售股份已獲輕微超額認(rèn)購(gòu)，占國(guó)際發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份總數(shù)869.4萬(wàn)股的約1.7倍。

公告顯示，由于發(fā)售價(jià)已厘定為每股發(fā)售股份6.5港元（不少于在首次公開(kāi)發(fā)售前可換股債券轉(zhuǎn)換價(jià)每股6.426港元），因此首次公開(kāi)發(fā)售前可換股債券的全部未償還本金額將自動(dòng)轉(zhuǎn)換為1200萬(wàn)股股份，該1200萬(wàn)股股份將于緊接上市前發(fā)行及配發(fā)予Garena Ventures。緊隨上市后，Garena Ventures將持有該公司已發(fā)行股本的約8.7%。

2021年6月16日，GarenaVentures同意按換股價(jià)每股6.426港元認(rèn)購(gòu)本金額為7711.2萬(wàn)港元前可換股債券，以該種方式對(duì)望塵科技進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

據(jù)了解，望塵科技與Garena建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，將其作為該公司在海外市場(chǎng)進(jìn)行全球擴(kuò)展的穩(wěn)固基礎(chǔ)。而Garena是一家網(wǎng)絡(luò)游戲開(kāi)發(fā)商及發(fā)行商，為新加坡冬海集團(tuán)（SE.N）的子公司。

募資1100萬(wàn)港元，35%用于加強(qiáng)營(yíng)銷

基于發(fā)售價(jià)每股發(fā)售股份6.5港元，經(jīng)扣除有關(guān)全球發(fā)售的包銷費(fèi)用及傭金及估計(jì)開(kāi)支后，望塵科技將從全球發(fā)售獲得的所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為1100萬(wàn)港元。

根據(jù)公告，該公司擬將該等所得款項(xiàng)凈額作以下用途：約30%用于與運(yùn)動(dòng)聯(lián)盟、運(yùn)動(dòng)協(xié)會(huì)及運(yùn)動(dòng)俱樂(lè)部重續(xù)現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)特許及取得額外知識(shí)產(chǎn)權(quán)特許，以開(kāi)發(fā)現(xiàn)有及新手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲；估計(jì)總所得款項(xiàng)凈額約35%將用于加強(qiáng)營(yíng)銷力度，向中國(guó)及海外市場(chǎng)推廣游戲；估計(jì)總所得款項(xiàng)凈額約25%將用于進(jìn)一步加強(qiáng)人才庫(kù)及進(jìn)一步完善研發(fā)實(shí)力；以及估計(jì)總所得款項(xiàng)凈額約10%將用于運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。

由此可見(jiàn)，募資金額中的最大部分將用來(lái)加強(qiáng)營(yíng)銷，以推廣該公司旗下游戲。不過(guò)，目前望塵科技的產(chǎn)品陣營(yíng)較為單薄。

成立近十年，望塵科技共推出自研產(chǎn)品《足球大師》、《NBA籃球大師》、《最佳11人——冠軍球會(huì)》、《最佳球會(huì)》，及與第三方游戲開(kāi)發(fā)商共同開(kāi)發(fā)的《冠軍中超OL》《戀愛(ài)吧！偶像》等產(chǎn)品。目前《冠軍中超OL》《戀愛(ài)吧！偶像》均已停止運(yùn)營(yíng)。

望塵科技所有游戲均以免費(fèi)游戲的形式推出，從用戶在游戲中購(gòu)買(mǎi)虛擬道具變現(xiàn)收益。而其收益目前主要來(lái)源于《足球大師》、《NBA籃球大師》及《最佳11人——冠軍球會(huì)》三款游戲。

反映到望塵科技的業(yè)績(jī)上，便是整體營(yíng)收規(guī)模偏低。招股書(shū)顯示，望塵科技2019年-2021年收益分別為3.78億元、4.05億元、4.6億元，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。同期，該公司期內(nèi)盈利分別為4568萬(wàn)元、4073萬(wàn)元、3939萬(wàn)元，整體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，凈利率也從12.1%下降到8.6%，凸顯該公司近年增收不增利的尷尬表現(xiàn)。

招股書(shū)顯示，望塵科技正在開(kāi)發(fā)三款新手機(jī)運(yùn)動(dòng)游戲，預(yù)計(jì)分別于2022年12月或2023年1月、2023年下半年前及2024年下半年前推出。

屆時(shí)新游表現(xiàn)如何，能否為公司提供足夠的盈利，還需時(shí)間觀察。

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