1月17日，深交所網(wǎng)站連下三則罰單，直指由民生證券保薦的穗晶光電創(chuàng)業(yè)板IPO項目。

據(jù)悉，2020年9月30日，深交所受理了由民生證券推薦的深圳市穗晶光電股份有限公司（以下簡稱穗晶光電）創(chuàng)業(yè)板IPO申請。穗晶光電向深交所撤回發(fā)行上市申請后，證監(jiān)會對其開展了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)多項違規(guī)情形。

包括穗晶光電、保薦人民生證券及兩位保代、天健會計師事務所及兩位項目簽字注冊會計師均被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

【資料圖】

根據(jù)《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法（試行）》，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質量評價、內部控制評價等指標上被扣分。近年來，IPO項目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質量評價中比較突出的問題，該則罰單也為部分心存“僥幸心理”的投行部門敲響了警鐘。

保薦過程中存三項違規(guī)行為

深交所網(wǎng)站顯示，穗晶光電在發(fā)行上市申請過程中，存在信息披露違規(guī)情形。民生證券作為項目保薦人，嚴智、王虎作為項目保薦代表人，履行職責不到位，存在三大違規(guī)情形：

第一，民生證券及兩位保代未對發(fā)行人積壓品銷售相關異常情形保持充分關注并進行審慎核查。現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人關于積壓品銷售收入、毛利率等信息披露不準確，披露情況與實際情況不符。

深交所表示，民生證券及兩位保代未對發(fā)行人積壓品銷售存在的異常情況保持充分關注，未對重要物流單據(jù)以及相關信息披露與實際不符的情況進行審慎核查，實際執(zhí)行的核查程序與問詢回復中披露情況不一致。

第二，民生證券及兩位保代對發(fā)行人及相關方資金流水核查不充分。

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，民生證券對發(fā)行人及相關方資金流水核查不充分：一是未完整獲取發(fā)行人實際控制人、董監(jiān)高（不含獨立董事）以及部分關鍵崗位人員報告期內全部的銀行賬戶，剔除已休眠等無交易記錄賬戶，遺漏賬戶合計112個，占前述人員賬戶數(shù)的43.75%。二是未對與發(fā)行人實際控制人大額資金往來較多的銀行賬戶保持充分關注。

第三，民生證券及兩位保代未充分核查發(fā)行人研發(fā)費用、成本核算、產品質量控制等事項。

具體來說，一是對發(fā)行人研發(fā)活動盡職調查不充分，對研發(fā)費用的歸集核查不審慎。二是未充分核實發(fā)行人返修業(yè)務賬務處理情況，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人對返修產品成本核算不準確。三是對發(fā)行人產品質量控制核查不充分，未督促發(fā)行人在招股說明書充分揭示因違反質量保證條款導致的違規(guī)風險。四是未對發(fā)行人與光明半導體之間的業(yè)務模式進行充分核查。

監(jiān)管函中指出，保薦人民生證券及保薦代表人嚴智、王虎，承擔了發(fā)行上市申報文件編制和信息披露核查把關職責，但未充分履職盡責，未嚴格按照相關規(guī)定的要求，對發(fā)行人積壓品銷售收入及毛利率、研發(fā)費用及成本核算、產品質量控制等多方面存在的異常情形進行核查驗證，對發(fā)行人及相關方資金流水核查不充分，核查程序執(zhí)行不到位。民生證券在執(zhí)業(yè)中未就有關問題履行充分的核查程序，未督促保薦代表人勤勉盡責地履行盡職調查義務，內部控制存在一定薄弱環(huán)節(jié)，違反了相關規(guī)定。

因此，深交所對民生證券及保薦代表人嚴智、王虎采取書面警示的自律監(jiān)管措施。民生證券應當引以為戒，采取切實措施進行整改，對照相關問題進行內部追責。

深交所還要求，民生證券以及保薦代表人嚴智、王虎在從事保薦業(yè)務過程中，應當嚴格遵守法律法規(guī)、保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)規(guī)范和本所業(yè)務規(guī)則等規(guī)定，遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，認真履行保薦職責，切實提高執(zhí)業(yè)質量，保證招股說明書和出具文件的真實、準確、完整。

投行項目不能“一撤了之”

在上述罰單之中，IPO項目在撤回后仍被現(xiàn)場檢查出多項違規(guī)問題，展現(xiàn)了監(jiān)管部門壓實中介機構的責任，強化中介機構的“看門人”作用的決心，也為近兩年業(yè)內高企的IPO撤否現(xiàn)象敲響了警鐘。

中證協(xié)此前表示，IPO項目撤否較多已成為執(zhí)業(yè)質量評價中比較突出的問題，2021年共有253個項目撤否，占全年完成項目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的32.6%。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年主動撤回或審核未通過的項目數(shù)達到263家，占到全年完成項目（包括通過、撤回和否決）總數(shù)的三成以上。

記者注意到，2022年12月，中證協(xié)發(fā)布了《證券公司投行業(yè)務質量評價辦法（試行）》，對投行的執(zhí)業(yè)質量設置了多個加減分項目，其中，IPO項目材料撤回成重點減分項目。

根據(jù)上述評價指標，民生證券可能在執(zhí)業(yè)質量評價、內部控制評價等指標上被扣分。2022年12月，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務質量評價結果，民生證券被評為B類。

此外，同在2022年12月，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)券商投行部門下發(fā)了一份通報專刊，也劍指撤否項目保薦機構執(zhí)業(yè)問題。盡管造成撤否有多重因素，但廣東證監(jiān)局指出，多數(shù)撤否項目仍然暴露出相關保薦機構存在執(zhí)業(yè)理念不適應、履職盡職不充分、輔導質量不過硬等多方面問題。

“有的機構執(zhí)業(yè)理念轉變滯后，‘帶病闖關’心態(tài)猶存。有的機構心存‘僥幸心理’，首次申報質量偏低，‘一查就撤’‘一督就撤’多發(fā)頻發(fā)，提前設想二次申報再提升執(zhí)業(yè)標準，以應對大概率面臨的檢查督查。”廣東證監(jiān)局表示。

校對：祝甜婷

關鍵詞： 現(xiàn)場檢查 主動撤回