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在去年四季度來的反彈行情中，此前承壓的醫藥板塊也出現久違的暖意。據Wind統計，截至2023年2月3日，申萬醫藥生物板塊指數自去年四季度來期間上漲17.84%，在申萬31個行業分類中排名第4位。受益板塊回暖，提前布局醫藥板塊的相關基金也回血明顯，其中長盛基金周思聰擔綱的長盛醫療行業量化股票型基金，近半年以26.28%的回報在醫療主題基金中高居第8名。此外，周思聰在管的長盛養老健康產業、長盛競爭優勢A/C近半年回報率也分別達25.42%、25.08%、24.55%，均躋身同類TOP20。

剖析基金領漲緣由，與基金經理逆勢調倉換股、增持創新藥密切相關。隨著“一致性評價”等新醫改政策的推進，創新成為醫藥行業發展的主旋律。回顧自去年三季度來，得益于醫保談判簡易續約規則發布、國際會議發表重磅數據和大金額授權出海等因素影響，創新藥行情觸底回升。近日國家醫保局等兩部門印發2022年版國家醫保藥品目錄。從此次醫保談判整體看，總體成功率為82.3%，創歷年新高；部分優質創新品種談判價格超預期，體現了醫保局對優質創新藥的積極支付態度。

作為業內的巾幗女將，周思聰研值功底深厚，擅于利用下跌機會前瞻性積極調倉。此前周思聰曾指出，創新藥或是醫藥基金產生超額收益的主要陣地，將會重點布局已經明確進入醫保、產品已經明確放量的創新藥公司，因為這類公司已經可以通過各類數據預測產品放量空間以及收入和利潤，投資相對來說，確定性相對更高。

基于對創新藥板塊的看好，從2022年一季度時周思聰所管產品就開始布局，并在隨后持續加碼。據2022年四季報統計，長盛醫療行業積極利用下跌進行調倉，同時淘汰部分在經濟相對較弱的情況下短期景氣度較難向上的細分子行業，，重點配置了創新藥、原料藥、醫療設備等子行業。截至去年四季末，其前十大重倉股均屬于“創新藥”范疇，既有國內創新藥研發龍頭，也有以研發見長的專科藥翹楚，如抗癌創新藥龍頭、眼科醫療器械龍頭等。這種前瞻性地布局也取得了良好的業績反饋。長盛醫療行業自2019年5月22日周思聰任職以來期間回報96.71%，年化回報超20%，超越基準回報67.17%。

展望后市，機構普遍認為，創新藥或將成為未來醫藥行業最大的主題和醫藥投資的勝負手所在。過去壓制創新藥股價的行業因素，將在2023年逐步得到改善，當前板塊整體估值仍合理偏低估，后期投資機遇值得重點關注。在周思聰看來，短期市場情緒的波動并不改變醫療行業的中長期投資邏輯。近幾年來，越來越多的新型治療手段和藥物面世，整個醫藥行業越來越偏科技和創新的屬性。一些優質的國產創新藥公司，已經實現了創新藥的出海，再疊加估值低、政策回暖等因素，整個創新藥當前或正處配置時點。

對于普通投資者而言，創新藥屬于醫藥板塊的高科技“核心資產”，研發、技術、資金等門檻高，需要長期、大量的跟蹤工作，專業壁壘高，研究難度大。個人投資者借助相關的公募基金產品來布局相對性價比更高。

本文來源：財經報道網

關鍵詞： 長盛基金