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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，保時(shí)捷(POAHY.US)首次亮相就迅速在債務(wù)憑證(Schuldschein)市場(chǎng)上占據(jù)了極為重要的地位，該公司借貸了27億歐元(29億美元)，這是德國(guó)債務(wù)史上最大的一次交易。

據(jù)了解，保時(shí)捷本月的IPO最初定價(jià)僅為5億歐元，吸引了100多家投資者，包括歐洲和亞洲的銀行和保險(xiǎn)公司。這表明，在保時(shí)捷去年的股票發(fā)行創(chuàng)下了歐洲10年來(lái)最大的IPO紀(jì)錄后，市場(chǎng)對(duì)與跑車品牌相關(guān)的任何東西都有著持久的需求。

此外，這還表明，同時(shí)具備貸款和債券特征的Schuldschein，正從一種德國(guó)的小眾工具轉(zhuǎn)變?yōu)樵絹?lái)越受歐洲大公司歡迎的融資選擇。如下圖所示，隨著企業(yè)尋求更大規(guī)模的交易，Schuldschein交易的平均規(guī)模也在增長(zhǎng)。

以保時(shí)捷舉例，該公司的銷售額接近2022年市場(chǎng)總額的十分之一，而且交易規(guī)模正在全面增長(zhǎng)。保時(shí)捷的一位發(fā)言人還表示:“我們喜歡Schuldschein的精簡(jiǎn)結(jié)構(gòu)和較短的上市時(shí)間。我們正計(jì)劃通過(guò)債券或多種工具進(jìn)行進(jìn)一步融資，或許還會(huì)推出第二個(gè)Schuldschein。”

不僅如此，去年還有創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的投資級(jí)公司發(fā)行了此類債券，以幫助該市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了330億歐元的總銷售額。此外，初次使用該工具的公司數(shù)量也增加了一倍多，其中包括EnBW Energie baden wurttemberg AG和Vonovia SE等公司。

同時(shí)，該市場(chǎng)的流動(dòng)性也足夠強(qiáng)勁，數(shù)據(jù)顯示，該市場(chǎng)平均交易規(guī)模從前一年的1.72億歐元躍升至2022年的2.07億歐元以上。

對(duì)此，巴登-符騰堡州銀行(LBBW)債務(wù)資本市場(chǎng)企業(yè)融資主管Willi Doerges表示:“我們看到2023年市場(chǎng)開局非常成功，主要是受到德國(guó)信貸強(qiáng)勁的推動(dòng)。在我們看來(lái)，目前所有信貸和債務(wù)資本市場(chǎng)工具都受到投資者和貸款機(jī)構(gòu)的良好歡迎。”

關(guān)鍵詞： 債務(wù)憑證