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上證報中國證券網(wǎng)訊（記者張良）8月31日上午，萬科舉行2023年半年報業(yè)績推介會。會上，對于投資者關(guān)心的現(xiàn)金流安全問題，萬科執(zhí)行副總裁、財務(wù)負責(zé)人韓慧華表示，短期市場是有壓力，但萬科已經(jīng)筑好了最牢固的底線，做了充分的前置準備，安全韌性在進一步提升。

具體而言，萬科主要做了三方面動作。首先，高度重視經(jīng)營現(xiàn)金流管理，回款效率始終保持行業(yè)領(lǐng)先，銷售回款與銷售總額相當(dāng)。同時堅持量入為出，保持彈性運營。此外，還會持續(xù)做動態(tài)壓力測試和充分的前置預(yù)案，以確保任何時點的現(xiàn)金流安全。2023年上半年，在覆蓋一批優(yōu)質(zhì)新項目地價支出后，萬科的經(jīng)營性現(xiàn)金流仍然保持為正。

其次，萬科始終保持融資渠道暢通和多元化，是當(dāng)前少數(shù)仍然能夠完全憑借自身信用發(fā)債的房地產(chǎn)企業(yè)。2022年至今，萬科累計發(fā)行信用債接近400億元·，其中今年1-8月新增發(fā)行約100億元。同時，公司在開發(fā)貸款、經(jīng)營性物業(yè)貸款、險資債權(quán)計劃等渠道上依然暢通并保有彈性，得到監(jiān)管機構(gòu)與金融機構(gòu)廣泛支持。

第三，萬科的債務(wù)結(jié)構(gòu)在持續(xù)優(yōu)化。截至6月底，公司短債457億元，較年初下降29%；短債占有息負債比降至%，處在歷史低位；現(xiàn)金對短債的覆蓋倍數(shù)倍，債務(wù)平均久期延長至5年。同時，在美元加息背景下，萬科主動優(yōu)化外債配置，境外有息負債剔除匯率變動后較年初下降12%，外債占有息負債比降至20%以內(nèi)。在融資結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化的同時，公司的融資成本也保持低位。年內(nèi)公司境內(nèi)新增融資平均成本%，較2022年進一步下降15BP。

韓慧華認為，上述動作都將使萬科的安全韌性得到進一步提升，因此有信心確保公司的經(jīng)營安全。

（文章來源：上海證券報·中國證券網(wǎng)）

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