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一邊是存款利率走低，一邊是股市走熱。冰火兩重天之下投資者開(kāi)始逐步從單一資產(chǎn)轉(zhuǎn)向多元配置，以提升收益并降低波動(dòng)。今年以來(lái)，“固收+”基金剛好契合當(dāng)下市場(chǎng)需求，通過(guò)債券底倉(cāng)獲取穩(wěn)健收益，少量配置權(quán)益資產(chǎn)增厚回報(bào)，逐步成為投資者做穩(wěn)健配置的熱門(mén)選擇。

螞蟻財(cái)富平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至10月15日，平臺(tái)上偏債混合“固收+”基金今年以來(lái)申購(gòu)規(guī)模同比去年提升141%，持有用戶(hù)數(shù)同比去年提升了70%。

受益于股市上漲，今年以來(lái)行業(yè)內(nèi)“固收+”基金表現(xiàn)亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)約3700只“固收+”基金中，三季度超過(guò)3300只取得了正收益，中位數(shù)收益3.54%。部分績(jī)優(yōu)“固收+”基金今年以來(lái)回報(bào)超5%，過(guò)去一年回報(bào)超10%。

螞蟻財(cái)富平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，平臺(tái)上“固收+”基金的平均收益率比純債基金的平均收益率高出3.2%，用戶(hù)持有的“固收+”基金平均收益率是純債基金的5倍。與此同時(shí)，“固收+”的平均最大回撤比權(quán)益基金平均值低了10.3%。

行業(yè)人士分析，“固收+”基金相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)漢堡，底層80%以上是國(guó)債、金融債等低風(fēng)險(xiǎn)固收資產(chǎn)面包，中間夾著不超過(guò)20%的股票、可轉(zhuǎn)債等收益更強(qiáng)的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)肉餅。因此它既能獲取債券穩(wěn)定的收益，又能分享到市場(chǎng)上漲。“固收+”的普及，反映出大眾投資者在經(jīng)歷市場(chǎng)震蕩波動(dòng)之后，不再簡(jiǎn)單地追求單一資產(chǎn)收益，而是更加理性地看待風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。

螞蟻財(cái)富平臺(tái)也提醒，綜合針對(duì)20余家金融機(jī)構(gòu)的調(diào)研結(jié)論，經(jīng)過(guò)前期上漲，股市短期難免有所震蕩，“固收+”產(chǎn)品凈值波動(dòng)也會(huì)加大。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，可以?xún)?yōu)選含權(quán)倉(cāng)位較低的低波“固收+”，持有勝率更高；而能夠容忍更高波動(dòng)的投資者，可以選擇中高波“固收+”。中長(zhǎng)期來(lái)看，在流動(dòng)性寬松和低利率的市場(chǎng)環(huán)境下，股市整體的上漲趨勢(shì)仍在，“固收+”產(chǎn)品兼顧股債配置，有“攻守兼?zhèn)洹钡耐顿Y效果。

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