文/徐英霞

(資料圖片僅供參考)

網商銀行近期公布了2022年三季報。深耕普惠小微貸的網商銀行凈利潤增速亮眼。消金界發現，今年以來，網商銀行正在成為金融業服務小微的中間平臺。

數據顯示，2022年1-9月，網商銀行實現營業收入111.17億元，同比增長10.25%。凈利潤27.35億元，同比增長52.88%。

截至2022年9月30日，網商銀行發放貸款余額為2257.65億元，資產總額4190.29億元，負債總額為3983.22億元，所有者權益總額為207.07億元。

核心監管指標方面，截至2022年9月30日，網商銀行資本充足率為11.34%，比去年同期下降了1.01個百分點。

具體看收入結構，2022年前9個月，網商銀行利息凈收入76.92億元，同比增長4.95%，手續費及傭金收入31.61億元，同比增長17.73%。

可以看到，網商銀行的利息凈收入增速并不高，還不到5%，遠低于其他核心經營指標增速。

網商銀行的核心客群是普惠小微、產融小微和農村客戶，一直深耕普惠小微貸款。

截至2021年末，網商銀行戶均貸款余額約為4萬元，小微用戶平均貸款時長3個月，超過70%的貸款利息支出不高于100元，普惠小微貸款的整體利率已經連續4年下降。

這就可以解釋，為何網商銀行利息凈收入增速不高了。

但與此形成鮮明對比的是，網商銀行2022年前三季度凈利潤27.35億元，同比增速達53%。

消金界注意到，與去年不同的是，網商銀行三季報多了一項“其他收益”，金額為2.17億元。據悉，這是網商銀行從央行獲得的普惠小微貸款的補助。

這樣分析下來，專注做小微貸的網商銀行，似乎在“不怎么賺錢的生意上”賺到了錢。

而且消金界了解到，2022年網商銀行與浦發銀行、平安銀行、華夏銀行、北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行等銀行簽訂合作協議，主要就是這些銀行看重網商銀行能夠通達到小微等客群，在普惠金融、供應鏈金融、農村金融等有合作空間。

可以說是互補短板、各取所需——網商銀行向大行提供長尾小微客戶，而大行則向網商銀行提供資金。

根據網商銀行2022年半年報，成立7年已經累計服務4900萬小微經營者，包括小微企業、線上線下的小店、供應鏈經銷商、經營性農戶等，而在過去一年新增用戶中，80％的用戶為經營性首貸戶，即過去從未在銀行獲得過經營性貸款的用戶。

不得不說，這對大型銀行來說實在太有吸引力了。僅80%的首戶貸這一點，就“很香”——可以用來滿足“首戶貸”的監管指標。

從前面我們提到的網商銀行客戶戶均規模看，網商銀行的客群與合作銀行的客群，并沒有太大的競爭。

網商銀行的核心信貸業務背靠阿里生態，包括天貓、淘寶等交易場景。這是其他民營銀行很難企及的優勢。截至2021年末，網商銀行的數字信貸業務累計服務小微經營者達到4553萬，服務群體已覆蓋電商、碼商、供應鏈商家、經營性農戶等。

消金界注意到，網商銀行近年來的客群還在進一步下沉，力圖增加在欠發達地區的滲透率。這是走出阿里生態的具體表現。消金界了解到，近來就與某地農業局簽訂了縣域數字普惠金融合作項目協議。

當然，下沉到縣域，下沉到欠發達地區，如何保證資產質量，對于網商銀行來說，會是一個新的考驗。資產質量方面，網商銀行2021年不良貸款率1.53%，較2020年的1.52%增長了0.01個百分點，基本持平。2022年在疫情反復的情況下，加之規模擴張與普惠的政策引導，不良率或許有所抬高。

但是對于網商銀行這樣的互聯網民營銀行而言，機會或許也只能在這些最難的地方。微眾銀行等同業出現的一些暴雷事件也在提醒著互聯網銀行，發揮優勢避開短板，不僅能安身立命更能發展得又好又快。

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