(資料圖)

泓德基金基金經(jīng)理操昭煦表示，對于2023年的A股市場，我們整體抱有較為充足的信心和樂觀的預(yù)期。隨著2023年開始的經(jīng)濟復(fù)蘇、消費恢復(fù)、企業(yè)利潤修復(fù)，我們應(yīng)該重視A股市場在預(yù)期和企業(yè)盈利基本面支撐下的恢復(fù)。

盡管經(jīng)濟恢復(fù)也會面臨著一些短期的內(nèi)外部曲折波動，但這些因素不會改變中長期向好的趨勢。對應(yīng)到資本市場，泓德基金操昭煦認為，從2022年10月指數(shù)低點以來直到2023年全年的行情演繹，已經(jīng)走完了修復(fù)悲觀預(yù)期、建立樂觀預(yù)期的階段，接下來則是要看企業(yè)盈利和經(jīng)濟基本面的驗證，特別是消費、地產(chǎn)等反應(yīng)內(nèi)需的基本面的驗證。這是現(xiàn)階段市場行情的主要演繹點，也是今年國內(nèi)經(jīng)濟最大的支撐點。而隨著下半年預(yù)期會出現(xiàn)的美聯(lián)儲加息拐點，將影響全球央行的量價策略。這一方面會改變外需變化的趨勢，另一方面也有可能直接推升全球資產(chǎn)風險偏好。

泓德基金操昭煦表示，將堅持穩(wěn)定成長風格，圍繞新興成長和高質(zhì)量成長兩條主線，構(gòu)建一個具有強壯度的投資組合。后續(xù)會積極關(guān)注以下投資機會：

1、醫(yī)藥板塊：行業(yè)受政策影響較大，過去1個多季度已經(jīng)開始了對較低估值和悲觀預(yù)期的修復(fù)，目前仍在歷史底部估值分位。我們著重看好已經(jīng)打磨出具有國際競爭力的產(chǎn)品的創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械公司，以及在國內(nèi)滲透率比較空白、國產(chǎn)份額低的新興領(lǐng)域能實現(xiàn)快速國產(chǎn)替代的公司，特別是一些能夠往醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸扎根的公司。

2、醫(yī)美板塊：受益于醫(yī)美行業(yè)合規(guī)化的趨勢，國內(nèi)能夠提供的合規(guī)注冊、適應(yīng)中國市場特色需求的產(chǎn)品仍處于藍海狀態(tài)，業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)在中期內(nèi)的合規(guī)化趨勢中有望持續(xù)受益。且我國醫(yī)美市場仍處于發(fā)育早期，是一個典型的新興產(chǎn)業(yè)，未來長期滲透率仍有巨大提升空間，在其中也能夠挖掘一批產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)秀、渠道能力強的優(yōu)質(zhì)標的。

3、食品飲料板塊：在疫情期間受到較大負面沖擊的餐飲鏈公司在今年有望逐步迎來復(fù)蘇，目前市場已經(jīng)演繹了這一部分復(fù)蘇的預(yù)期，但是對龍頭企業(yè)在疫情期間份額擴張的預(yù)期還沒有體現(xiàn)，需要等下半年往后的業(yè)績驗證來推動。白酒板塊的公司目前估值已經(jīng)恢復(fù)到合理水平，其他餐飲鏈公司則表觀估值失真，仍未恢復(fù)到合理估值；未來隨著前2個季度的業(yè)績驗證后，仍會有較好的投資機會。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

關(guān)鍵詞：