樂居財經(jīng) 嚴(yán)明會 6月29日，蘇州市新廣益電子股份有限公司（簡稱“新廣益”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書（申報稿）。

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新廣益是一家專注于高性能特種功能材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括抗溢膠特種膜、強(qiáng)耐受性特種膜等特種功能材料。

在抗溢膠特種膜方面，公司的產(chǎn)品進(jìn)入市場前，市場主要由日本的三井、住友、積水等公司壟斷，公司憑借近20年發(fā)展，成功打破上述公司產(chǎn)品的技術(shù)和市場壟斷，根據(jù)江蘇省新材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會出具的證明，公司抗溢膠特種膜產(chǎn)品2020-2022年連續(xù)三年全國市場占有率排名第一，2022年國內(nèi)市場占有率達(dá)到30%以上。

此外，公司研發(fā)的高精度聲學(xué)膜實(shí)現(xiàn)了中國技術(shù)在聲學(xué)膜領(lǐng)域的自主突破，聲學(xué)膜技術(shù)國際領(lǐng)先，目前是全球知名品牌耳機(jī)產(chǎn)品主要材料供應(yīng)商之一。

公司具備良好的創(chuàng)新能力，截至2022年12月31日，新廣益15項核心技術(shù)均為自主研發(fā)取得，并擁有26項發(fā)明專利、37項實(shí)用新型專利，均與主營業(yè)務(wù)相關(guān)。公司堅持自主創(chuàng)新驅(qū)動企業(yè)發(fā)展的技術(shù)戰(zhàn)略，致力于實(shí)現(xiàn)高分子特種薄膜的進(jìn)口替代及國產(chǎn)化。

公司董事長夏超華從事高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售工作20余年，在抗溢膠特種膜制備、高精化精密膠膜等方面具備豐富的研發(fā)經(jīng)驗；獲得過2019年東吳青年科技企業(yè)家、2013年蘇州市吳中區(qū)科學(xué)進(jìn)步二等獎等榮譽(yù)稱號；是41項發(fā)明專利的發(fā)明人，22項實(shí)用新型專利的發(fā)明人。

公司陸續(xù)與全球排名前10的多家FPC廠商建立了深入合作關(guān)系，成為了鵬鼎控股、維信電子、紫翔電子等全球知名客戶抗溢膠特種膜的重要供應(yīng)商。受下游行業(yè)市場集中度較高的影響，發(fā)行人報告期各期對前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例相對較高，分別為67.30%、70.31%及69.64%。

報告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶基本保持穩(wěn)定，2021年前五大中新增的福萊盈在2020年位列第六，2022年前五大與2021年保持不變，表現(xiàn)出良好的客戶穩(wěn)定性。

從同比變動來看，2021年，前五大客戶同比均實(shí)現(xiàn)較快增長，主要是因為2021年發(fā)行人所處行業(yè)隨下游消費(fèi)電子行業(yè)的增長而增長。2022年，前五大客戶中維信電子、廣泰科同比保持增長，而鵬鼎控股、景旺電子、福萊盈同比有所下降，主要是受到宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟、下游消費(fèi)電子行業(yè)增幅放緩所致。

報告期內(nèi)，發(fā)行人來自單一客戶主營業(yè)務(wù)收入或毛利貢獻(xiàn)占比不存在超過50%的情況，不存在對單一客戶重大依賴的情況。鵬鼎控股是報告期各期發(fā)行人的第一大客戶，收入占比較高，分別為40.35%、42.06%、35.34%，主要是因為鵬鼎控股是連續(xù)多年位列全球第一的PCB/FPC廠商，且柔性線路板行業(yè)集中度較高，其市場地位與其在發(fā)行人客戶中的排名及比重相匹配。因此，發(fā)行人的客戶集中與行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)相一致，不存在下游行業(yè)較為分散而發(fā)行人自身客戶較為集中的情形。

鵬鼎控股作為A股上市公司，經(jīng)營情況良好，財務(wù)數(shù)據(jù)均對外公開披露，不存在重大不確定性風(fēng)險。雙方合作穩(wěn)定且可持續(xù)，友好協(xié)商確定產(chǎn)品售價，定價公允。發(fā)行人與鵬鼎控股不存在直接或間接的關(guān)聯(lián)關(guān)系，雙方合作基于正常、客觀的商業(yè)需求，發(fā)行人具有獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力。

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