來源：機構之家

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4月2日，吉林金融監(jiān)管局核準批復了吉林銀行增資擴股方案（吉金復〔2026〕39號）。這并非簡單的增資方案，而是這家省屬城商行，在過去多年持續(xù)外源性“輸血”基礎上，如今依賴性仍存現(xiàn)實的折射。

值得關注的是，吉林銀行本身較弱的盈利水平，則構成了該行持續(xù)向外求支援的“內因”、ROA、ROE等多項盈利指標均偏低、盈利規(guī)模表現(xiàn)多年“反復”下，“開源節(jié)流”則是當下必須面對的課題。

外部“輸血”不斷、資本水平得以企穩(wěn)

過去多年的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)，成為吉林銀行增資擴股歷史的清晰見證。2023年，吉林銀行按下股本擴張引擎：當年末股本數(shù)為111.50億股，較從2022年同期增長10.83億股；此后的2024年和2025年三季度末，這一數(shù)據(jù)進一步增長至120.87億、138.11億。而作為股東溢價入局的體現(xiàn)，該行資本公積從2022年的94.82億大幅增長，2023-2024年末、以及2025年三季度末分別增長至126.24億、154.82億和207.54億。

這冰冷的財務數(shù)字背后，則是吉林銀行近年來多股東入局的生動案例。早在2023年2月，吉林銀行即在其臨時股東大會上審議通過了《增資擴股方案》；當年9月，證監(jiān)會正式批復該行向特定對象發(fā)行股票的注冊申請。而根據(jù)該行2023年年報披露，“國家隊”成為新增股本變動中的主力軍：吉林省金控集團、龍翔投資控股集團、通化市財政局等紛紛加碼。

而在吉林銀行2024年4月召開的股東大會中，《增資擴股方案》依舊系核心議題之一，從而成為新一輪新增前奏。隨著監(jiān)管批復，吉林銀行于當年新增注冊資本7.40億，至120.87億，吉林省金控集團、龍翔投資控股集團等多股東紛紛加碼，而松原市國有資本發(fā)展控股集團首次現(xiàn)身前十大股東之列；2025年開始，吉林銀行則完成第二次和第三次增發(fā)，新增注冊資本分別為10.50億、6.73億，推動總股本增至138.11億，前十大股東中股份數(shù)增長較多的包括長春市發(fā)展投資控股、吉林省投資集團等。

以國有資本為主力的持續(xù)“輸血”，則是吉林銀行資本水平保持相對充足的重要保證。從該行核心一級資本充足率來看，自2023年啟動增資擴股后，這一指標在當年基本止住下跌態(tài)勢，在歷經(jīng)上半年末低點（8.47%）后，此后逐漸恢復，并保持在9%以上水平，從而與監(jiān)管紅線（7.50%）形成一定緩沖墊。如今，新一輪增資擴股獲批，這意味著該行再度開啟外源性資本補充進程。

內生困局：盈利能力不足、急需重塑增長動能

事實上，吉林銀行過去數(shù)年“攤大餅”式資本補充與發(fā)展進程中，除了受該行較快的擴表節(jié)奏影響外，作為內生資本補充不足的因素，更是不容忽視。這一主要依賴于利潤留存的“嚴苛”路徑，正凸顯該行盈利水平不足的現(xiàn)實。

直接來看結果：在過去的2021年至2024年，吉林銀行凈資產(chǎn)回報率ROE分別僅為5.32%、4.47%、5.02%和4.95%，遠低于銀行行業(yè)9%左右的水平，指向該行綜合盈利水平較低。而這一點，也并非其杠桿效應不足，資產(chǎn)收益系主要影響。進一步來看，2021年至2024年該行總資產(chǎn)回報率ROA分別為0.38%、0.29%、0.31%和0.20%，低于監(jiān)管0.50%的合意要求。

盈利不足背后，成本管控則是其逃不開的話題。

從成本收入比指標來看，過去的2022年至2024年，吉林銀行該指標分別為43.8%、45.1%和44.3%，連續(xù)三年高于40%，遠高于同業(yè)表現(xiàn)（30%至35%），也高于35%的監(jiān)管合意水平，從而指向該行管理成本偏高。2025年前三季度，吉林銀行成本收入比指標同比則進一步提升1.2pct。

廣義高不良水平下的信用成本高企，同樣侵蝕著盈利表現(xiàn)。2025年上半年末，吉林銀行關注類貸款占比高達5.62%，遠高于同業(yè)。而在2021年至2024年期間，這一指標更是分別為12.76%、13.32%、8.48%和6.28%。疊加不良貸款，期間該行廣義不良率分別高至14.55%、15.26%、10.39%和7.78%。在此基礎上，同期吉林銀行年度撥備計提在收入中比重則分別高達40.04%、36.24%、35.38%和39.93%。

與此同時，吉林銀行中收份額不足，難以做到進一步“開源”，進而增厚盈利能力。2021年以來，該行中收規(guī)模在整體收入中占比大多位于10%以下（2021年至2024年、2025年前三季度中收占比分別為5.97%、10.30%、6.71%、7.22%和7.22%），而對傳統(tǒng)凈利息業(yè)務保持高依賴度（常年占比80%以上）。

值得關注的是，除了盈利底子較弱之外，吉林銀行盈利增長動能急需重塑。2024年，該行歸母凈利潤大幅調整，同比下降27.38%至14.91億元，創(chuàng)多年以來新低；2025年前三季度盈利規(guī)模繼續(xù)縮減，歸母凈利潤同比下降0.85%至20.43%。而從過去的2021年至2023年來看，分別為19.81億元、17.35億元和20.54億元，盈利增長呈波折態(tài)勢。

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