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數據顯示，2026年7月20日至24日，A股主要指數呈現寬幅震蕩，上證指數上漲1.33%，滬深300上漲2.65%，創業板指上漲1.52%，科創綜指周振幅高達14.77%。今年以來玻璃玻纖、半導體板塊累計漲幅分別達到58.39%和50.43%，半導體設備、玻纖制造等細分領域漲幅更為突出。

一份研報觀點認為，中東沖突持續導致霍爾木茲海峽通航量大幅下降，原油價格持續上行，市場對輸入型通脹的擔憂強化了美聯儲收緊預期。同時國內上半年房地產投資下滑、居民消費意愿偏弱、固定資產投資負增長，內需修復力度較弱，共同導致市場短期波動。研報指出，盡管短期面臨地緣沖突和宏觀數據壓力，但2026年作為“十五五”開局之年，積極財政政策與適度寬松貨幣政策將為經濟穩健運行和A股慢牛態勢提供重要支撐。

研報認為，與AI相關的產業目前仍處于相對高景氣區間，長期競爭力持續增強。宏觀杠桿率雖連續三季度超過300%，但政策空間仍在逐步釋放。研報建議投資者短期關注紅利相關防守板塊，同時等待AI科技板塊調整到位后的布局機會。從中長期看，中美競爭雖將持續，但國內政策環境整體有利于資本市場積累向上動能，結構性行情值得重點把握。

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